“观水”就是对水的考察，其中包括对水的来源、走势和质量三个方面的考察。风水学中有一系列关于河道形态与吉祥地点之间位置关系的规定，有的规定可以用现代科学的语言来解释，而有的则有牵强附会的嫌疑了。总之，吉祥地点周围的“水”应该与“龙”和“砂”一起，对该地点造成重叠、关拦、内敛向心的围合态势。
　　风水学中还有一个要素十分重要，那就是“水口”。水口就是两条以上河流汇合之后从两山之间流走的那个地点。从水的流向与吉祥地的关系中可以区分来水的水口“天门”与去水的水口“地户”。相中的地形中，水口越多，水流在水口之内越是缠护周密，也就越吉祥。
　　风水术语——点穴
　　吉祥地往往是一块区域，而“穴”则是这块区域中最吉祥的那个点。风水学认为，生气就是在这里从地下冒出来的。“点穴”就是指在综合考虑了山水状况之后，准确地找到山环水抱的这块区域中“龙”、“砂”、“水”种种景观意象最完美的那个点。站在这个点上，人们能得到最丰富的心理感受。
　　在寻找“穴”的过程中，还有一种辅助性的方法——相土石，也就是要借助考察土质的好坏来判断该地点生气的旺衰。
　　“穴”被点中之后，将成为建筑群落中核心建筑的基址，如城镇主街道的十字交叉处、都城的朝殿、州郡的公厅、宅舍的中堂等。
　　风水术语——取向
　　“向”就是方向、朝向，一般指与建筑基址走向垂直的方向，这是建筑规划中的一个重要参数。
　　在风水学发展的早期，建筑物的朝向多与自然因素有关，如采光、背风、排水等等。但是随着人类社会的发展，“取向”的过程渐渐复杂起来，引入了建筑与人五行相生相克的原则，并逐渐变成了将八卦、五行、干支等因素综合起来的推算，这种推算进一步演变，就形成了一套独立的风水体系：理气宗。